Você sabe o que Alan Greenspan pensa sobre as previsões de moeda? Você já se perguntou se as previsões de moeda realmente funcionam. Se você está baseando sua negociação em previsões, eles são viáveis? Eu deveria negociar base apenas em previsões de moeda ou devo adicionar outros tipos de análise. Perguntas que eu tento responder neste artigo. Você já sabe quem Alan Greenspan está certo. Apenas no caso de você, ele foi o Presidente da Reserva Federal (EUA) de 1987 a 2006, quase 20 anos, então esse cara sabe do que ele está falando. Há quatro ou cinco anos escrevemos o livro The Age of Turbulence, onde você pode ver o quão bom ele é quando se trata de prever (ele provavelmente é o melhor do mundo). Ele compartilha uma história sobre seus primeiros dias como um previsor: uma vez, o governo pediu que ele fizesse uma previsão para a demanda de aço pela indústria militar, é claro, eles não lhe dariam qualquer informação sobre isso, era uma informação classificada. De qualquer forma, ele começou a trabalhar com os dados que ele poderia coletar e entregou os resultados. E, alguns dias depois, adivinhe quem o chamou de Governo, perguntando-lhe como chegou a essa conclusão, ficaram impressionados com a precisão de suas previsões8230. De qualquer forma, há uma outra passagem em seu livro, onde ele fala sobre as previsões de moeda, ele diz : 82208230 Eu sabia que, devido à eficiência dos mercados de Câmbio (Forex), as taxas de câmbio de previsão para moedas principais são tão precisas quanto a previsão do resultado da mudança de moeda.8221 O que você acha O que você acha que ele está dizendo aqui? Pense nisso e falamos sobre isso mais tarde neste artigo. Há muitas ferramentas de previsão que nós (comerciantes de Forex) podemos usar para determinar a direção do mercado Forex: a maioria dos comerciantes gosta de pensar que eles podem ser usados como ferramentas de previsão (sem Usando mais ferramentas), mas eles realmente não penso assim. Para mim, é difícil dizer que o mercado vai retrair-se apenas porque atingiu o recuo de 38, 50 ou 62 do movimento anterior (Fibonacci), é difícil dizer que o mercado vai continuar caminho, Até atingir a projeção 1.618 da onda anterior (Elliot Waves), é difícil dizer que o mercado vai mudar de direção porque o tempo e o espaço atingiram um vórtice (Gann), é difícil dizer que eles superaram o mercado porque Marte Está mais perto da Terra (Ciclos Planetários). O comportamento do seu animal de estimação pode ser mais preciso do que as ferramentas mencionadas, mas eu não recomendo que você use isso :) Eu tenho que dizer, eu concordo com Alan Greenspan, acho muito difícil confiar nos níveis previstos, obtidos aplicando uma fórmula matemática Para os valores de preço (seja o último movimento, o último comprimento de onda, etc.). Penso que existem outras formas de prever com precisão o Forex e todos os outros mercados. Então, por que essas ferramentas são amplamente utilizadas Porque todos nós precisamos de uma explicação de tudo, precisamos de um motivo, o que aconteceu aqui, o que aconteceu lá. É assim que somos (TODOS) são conectados, é a natureza humana. Será suficiente ver as notícias financeiras, você verá que elas poderiam mesmo dar a mesma razão para bullishness e bearishness8230. Você verá: o mercado caiu porque os investidores obtiveram lucros, por causa da economia mundial, subiu porque ainda há confiança , Subiu porque a informação foi descontada antes do anúncio real. Só precisamos saber o porquê. Mas não é mais importante saber: o que o mercado provavelmente fará do que aconteceu As ferramentas de previsão ainda são úteis Todas as ferramentas de previsão, como Fibonacci, Elliot Waves, etc, ainda são úteis, mas não como uma única fórmula para determinar o que o mercado Vai fazer no futuro. Você precisa combiná-los com ferramentas de outra natureza, como indicadores, padrões de gráfico, ação de preços, etc. Se você obtém a mesma condição usando ambas as ferramentas, é provável que obtenha melhores resultados. Tudo bem Se não for possível prever o mercado Forex usando essas ferramentas, o que resta para nós A resposta em apenas uma palavra: ADAPT Exatamente, acho que a melhor maneira de negociar o Forex (e qualquer outro mercado) é se adaptar ao mercado Condições. Aguarde que o mercado faça seu primeiro movimento, então você age de acordo com o que o mercado está fazendo. Apenas espere para o mercado dizer-lhe de que jeito está indo, então você troca com base nessas condições, com base no que o mercado está realmente falando. Não tente adivinhar usando apenas uma ferramenta de previsão, adicione outra coisa (e não muito, ou você acabará com um sistema que não lhe dará nenhum sinal). Mas você precisa ser o mais objetivo possível, basear suas negociações em dados objetivos, tais como: o mercado foi rejeitado desse nível antes de negociar em alturas históricas, ele formou uma ação de preço duplo superior, gritando para eu ficar curto, etc. É tão simples como estas três condições: o que você vai fazer se o mercado for rejeitado de um nível de suporte importante e está subindo. Procure por longas oportunidades. E se ele fosse rejeitado de um nível de resistência importante? Procure oportunidades curtas O que É que o mercado não possui uma direção clara. Não troque. Concentre-se em outros pares ou cruzamentos que tenham uma condição de mercado mais clara. O que você pensa. Sinta-se livre para comentar, você não precisa concordar comigo para deixar um comentário. E não se esqueça de gostar se você achou este artigo útil. ProTradingNow Free EducationInside the Briefcase: The Art of Predicting the Federal Reserve O Federal Reserve é famoso com os lábios apertados sobre seus potenciais movimentos de política monetária. Em tentativas desesperadas de prever o que os decisores políticos do Fed estão pensando, os observadores do mercado ocasionalmente recorrem a medidas bastante estranhas. Por exemplo, nas manhãs, quando o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reúne para debater a política de taxas de juros, a mídia geralmente se concentra na imagem do presidente do Fed, Alan Greenspan, levando sua pasta para a porta da frente do prédio da Junta da Reserva Federal.1 Se A maleta é aborrecida, de modo que a teoria é válida, está cheia de evidências recolhidas pela Greenspan para persuadir outros membros do FOMC a votarem em um alvo de taxa de juros mais elevado.2 Se a maleta estiver fina, então os mercados podem relaxar porque nenhuma mudança é provável . Infelizmente para os observadores do Fed, o tamanho da pasta não é sempre um bom preditor das ações do FED. Um olhar sobre a reunião do FOMC de maio de 2000 destaca esse ponto. Apesar do fato de que a maleta de Greenspans naquela manhã foi relatada em seus anos mais finos, o FOMC elevou sua meta de taxa de juros em meio ponto percentual, o maior aumento em cinco anos. Portanto, não é o tamanho da pasta que importa, mas o tipo e a qualidade das informações encontradas dentro. O que é realmente na pasta Muito provavelmente, são dados divulgados por agências estatísticas governamentais sobre informações sobre mercados de trabalho, preços, produção industrial, utilização de capacidade, inventários de negócios, pedidos de fábrica e embarques, etc. A maioria, senão a totalidade, dessa informação já é No domínio público. Devido ao volume de dados e à sua complexidade, os fabricantes de notícias tendem a fazê-lo até apenas algumas estatísticas, criando uma imagem simples que pode ajudar a prever o que o Fed fará. Antes de tentar prever as ações dos FED, primeiro é preciso entender o objetivo dos Feds de promover o máximo crescimento sustentável da economia. O Fed alcança esse objetivo fornecendo apenas dinheiro e crédito suficientes para que a economia opere por seu potencial sem inflamar a inflação. No entanto, no momento em que o Fed toma medidas políticas, não sabe, e só pode prever, os efeitos de suas decisões sobre o futuro. A informação na pasta Fed chairmans é usada para fazer essas previsões. Por serem medidas importantes das crenças dos Feds, as agências de notícias gostariam de denunciar as previsões dos formuladores de políticas, mas essas previsões estão disponíveis ao público apenas duas vezes por ano. Apenas antes das reuniões do FOMC no início de fevereiro e julho, o Fed deve fornecer suas previsões econômicas oficiais em um relatório ao Congresso. Para as outras seis reuniões do ano, nenhuma previsão do Fed é tornada pública. O público, em vez disso, é deixado para coletar as visões de Feds, examinando os discursos de Greenspans ou analisando a espessura de sua pasta. Embora o público raramente conheça as previsões dos Feds sobre a inflação futura e o crescimento do PIB, ele tem acesso às previsões do setor privado. Uma previsão popular é o consenso do Blue Chip, que agrupa as previsões particulares dos principais economistas empresariais do país. Esses economistas passam a maior parte do tempo monitorando as mesmas agências estatísticas, cuja produção preenche a pasta dos presidentes. Como os membros do FOMC e os economistas da Blue Chip observam as mesmas versões estatísticas e usam teorias econômicas similares para interpretar os dados, pode-se adivinhar que suas previsões estão altamente correlacionadas entre si. As previsões de consenso Blue Chip são lançadas uma vez por mês, então sempre há pelo menos uma nova previsão antes de cada reunião do FOMC. A questão, portanto, é como eles são úteis para preencher o vazio informativo criado pelo silêncio dos Feds. As previsões públicas do Feds Duas vezes por ano, os membros do FOMC, juntamente com os presidentes do banco de reserva sem voto, fornecem previsões do crescimento do produto interno bruto (PIB) nominal, crescimento do PIB real, inflação e o nível médio de desemprego. Estas previsões são fornecidas para horizontes de seis, 12 e 18 meses no futuro. Das quatro variáveis, o crescimento real do PIB e a inflação são os que se concentram, porque melhor capturam os objetivos da política monetária. Se a economia atingir um crescimento máximo sustentável, o desemprego não pode diminuir. E, por definição, se o Fed alcançar seus objetivos de inflação e crescimento do PIB real, alcançará o desejado crescimento do PIB nominal. Para construir uma previsão oficial do Fed, os funcionários individuais da Reserva Federal são solicitados suas previsões econômicas antes das reuniões FOMC de fevereiro e julho, com base no julgamento sobre a política apropriada para o próximo ano. As projeções são então relatadas ao Congresso como um intervalo, listando os valores altos e baixos para cada item, bem como uma tendência central. Que omite previsões extremas e pretende ser uma melhor representação da visão de consenso. Lendo a mente dos FPC Comparando fevereiro e julho As previsões da Blue Chip para as previsões semestral das Feds podem mostrar o quão bem as visões dos Feds são capturadas pelo setor privado. As previsões do Blue Chip são coletadas nos primeiros três dias úteis do mês e as informações disponíveis para os economistas do setor privado são aproximadamente as mesmas que as informações disponíveis para os membros do FOMC quando fazem suas previsões. Mais importante, ambos os grupos têm as informações mais recentes sobre os índices de preços do Bureau of Labor Statistics e o relatório mais recente sobre o PIB real do Bureau of Economic Analysis. Os números que acompanham nesta página mostram o crescimento consensual do PIB e as previsões de inflação para os economistas Fed e Blue Chip, realizados entre 1983 e 2000. A previsão do Fed do consenso é definida aqui como o ponto médio da tendência da tendência central. Um Peek Inside the Briefcase As previsões públicas de crescimento e inflação do Feds duas vezes por ano estão altamente correlacionadas com as previsões de consenso do Blue Chip. Então, para o resto do ano, quando as previsões dos Feds não são públicas, o consenso Blue Chip é um substituto útil. Se as previsões do Fed e Blue Chip fossem exatamente as mesmas, elas ficariam na linha de 45 graus mostrada. Como mostra a Figura 1, as previsões foram bastante semelhantes e parecem estar distribuídas uniformemente acima e abaixo da linha de 45 graus. Ou seja, não parece haver nenhuma tendência para que os economistas da Blue Chip prevejam sistematicamente mais ou menos crescimento do produto do que o Fed. O mesmo não pode ser dito sobre as previsões de inflação. Como mostra a Figura 2, os economistas da Blue Chip geralmente prevêem uma inflação maior do que o Fed. Isso é ilustrado pelo fato de que a maioria dos pontos está acima da linha de 45 graus. O período de 1983 ao presente tem sido um período de inflação moderada e decrescente. Ao longo do tempo, o Federal Reserve teve um objetivo público de eliminar a inflação. Em geral, as previsões de inflação da Feds foram melhores do que as previsões da Blue Chip. No entanto, à medida que a inflação se tornou mais baixa na década de 1990, as previsões convergiram, indicando que o setor privado ganhou confiança na capacidade das Reservas Federais de fornecer baixa inflação. Assim, embora as previsões de inflação da Blue Chip nem sempre tenham sido bons indicadores das previsões de inflação dos Feds, elas melhoraram nos últimos anos. Além do documento Conhecendo as previsões e as informações mais recentes sobre o econômico que é, o conteúdo do briefcas não é suficiente para prever o que o FOMC fará com a política. A política mudará quando o crescimento do PIB e a inflação se afastarem dos objetivos de FED. Uma vez que o Fed não estabelece objetivos específicos para essas medidas, as pessoas usam as previsões e os desvios da inflação real e do crescimento das previsões à medida que as folhas de chá para a leitura dos objetivos dos Feds. Por exemplo, a melhor previsão de longo prazo do PIB real é o crescimento tendencial do PIB potencial. Esta medida alinha-se de perto com o objetivo dos Feds de manter a economia crescendo ao longo de seu potencial. Se o PIB real está acima do PIB potencial, os economistas tenderão a acreditar que é insustentável e esperam que o Fed adote uma política mais apertada para evitar a inflação futura. A previsão de longo prazo da Feds para a inflação é frequentemente tratada como uma estimativa do objetivo da política de Feds porque a política monetária é o principal determinante da inflação no longo prazo. Se a inflação chegar acima dessa previsão, as pessoas esperam que o Fed aperte a política. Se o Fed não aperta a política, as pessoas tendem a acreditar que o objetivo da inflação dos Feds tenha aumentado. Às vezes, a política monetária é relativamente direta. Por exemplo, se o produto e a inflação estiverem chegando acima das expectativas, os membros do FOMC e o mercado provavelmente concordarão que o Fed deve apertar a política. Da mesma forma, se a inflação e o crescimento do PIB estão ambos abaixo das expectativas, o mercado não deve se surpreender ao ver o Fed aliviar sua posição de política. Os casos mais difíceis ocorrem quando o crescimento do PIB e a inflação nos surpreendem em direções opostas. Se o crescimento for mais fraco do que o esperado e a inflação se revela surpreendentemente alta, haverá tensão entre aqueles que querem combater a inflação e aqueles que querem estimular o crescimento. Por outro lado, com um crescimento surpreendentemente elevado e uma inflação inesperadamente baixa, alguns querem elevar as taxas de juros porque temem que o rápido crescimento não seja sustentável e que a incapacidade de reforçar as políticas agora levará a uma maior inflação no mercado. Outros notarão que a inflação está abaixo das expectativas, então por que não esperar por mais informações antes de mudar a orientação política. Este dilema é discutido na barra lateral que acompanha. Para assistir as previsões do documento ou do setor privado, como as previsões de consenso do Blue Chip, são resumos úteis de informações recebidas sobre a economia e proxies para as previsões dos Feds. Uma lição a extrair disto é que podemos ter uma boa idéia do que está na pasta, tornando o véu do segredo envolvendo as reuniões do FOMC um pouco mais transparentes. No entanto, é importante notar que, desde 1994, saber o que está na pasta não tem sido de grande ajuda na previsão de ações políticas porque os dados recebidos indicam o Fed em diferentes direções. Normalmente, boas notícias sobre alto crescimento sugerem a necessidade de uma política mais restritiva. Ao mesmo tempo, as boas notícias sobre a baixa inflação sugerem que uma postura política mais fácil pode ser preferida. Somente recentemente, no primeiro trimestre do ano 2000, a mensagem tornou-se consistente: a combinação de crescimento inesperadamente alto do PIB e uma inflação surpreendentemente elevada indica a necessidade de uma política mais restrita. Quando o crescimento do PIB e a inflação enviam sinais mistos Há momentos em que as ações da política de Feds são relativamente fáceis de prever e as vezes em que é muito mais difícil. Traçar os erros de previsão para o crescimento do PIB e a inflação podem nos dar uma visão gráfica sobre como o Fed reage a diferentes situações. A Figura 3 mostra erros de previsão para inflação e crescimento do PIB real. Os erros de previsão são construídos ao subtrair a última previsão da Blue Chip no relatório de antecipação dos trimestres relevantes sobre o crescimento real do PIB. A taxa de crescimento real do PIB que as previsões da Blue Chip são comparadas a cada trimestre é baseada na estimativa mais recente disponível do governo naquele momento. Uma vez que o Bureau of Economic Analysis demora um pouco antes de poder divulgar uma estimativa final precisa do crescimento trimestral do PIB, as estimativas de antecipação são emitidas no primeiro mês imediatamente após o final de um trimestre. Essas estimativas antecipadas contêm a maioria das informações sobre o PIB e são mais difíceis de prever. Duas revisões, preliminares e finais, são lançadas no segundo e terceiro mês após o final de cada trimestre. Por exemplo, as estimativas antecipadas do primeiro trimestre são emitidas em abril, as estimativas preliminares são emitidas em maio e as estimativas finais são emitidas em junho. Portanto, quando os dados avançados para o segundo trimestre são lançados em julho, a estimativa de crescimento do PIB disponível para o ano civil inclui a estimativa final para o primeiro trimestre e a estimativa antecipada para o segundo trimestre. Um erro de previsão positivo em julho indicaria que, nesse momento, a estimativa de crescimento do PIB disponível está acima da previsão do Blue Chip para o ano. O que o Fed Fazer Quando os erros de previsão para inflação e crescimento do PIB tiverem o mesmo sinal, ou seja, quando os pontos estão nos quadrantes verdes ou vermelhos, as implicações para a política monetária são claras. Quando eles têm sinais opostos, os quadrantes azuis dos quadris foram o caso da maior parte do tempo desde 1994, existem sinais contraditórios sobre o que o Fed fará. Os erros de previsão devem refletir as novas informações contidas no relatório do PIB. No caso do crescimento do PIB, se os erros de previsão forem positivos, implicitamente, o PIB pode estar crescendo mais rápido do que a estimativa de potencial. Se os erros de previsão forem negativos, implicitamente, o PIB provavelmente estará crescendo abaixo do potencial. Se ambos os erros de previsão são positivemdash, isto é, se a inflação e o crescimento são ambos inesperadamente altos, então os pontos estarão na região vermelha da figura. Indicando a necessidade de uma política mais apertada. Se ambos os erros de previsão são negativos, indicando crescimento surpreendentemente lento e baixa inflação, os pontos serão no setor verde, sugerindo a necessidade de uma política mais frouxa. Se os pontos se situam nos outros dois quadrantes azuis, onde um erro de previsão é positivo eo outro é negativo, não existe uma indicação clara para a política. Desde o início de 1994, os erros de previsão do crescimento do PIB (medidos no eixo vertical) tendem a ser positivos, principalmente acima do eixo horizontal. Geralmente, os erros de inflação foram negativos, com os pontos a esquerda do eixo vertical. Na maioria dos casos, os erros de previsão foram na área azul, onde o crescimento é surpreendentemente elevado e a inflação é surpreendentemente baixa. Portanto, desde 1994, não ficou claro o que, se alguma coisa, deveria ser feito com a política monetária. De fato, desde 1994, o primeiro trimestre de 2000 foi a única instância em que os erros de previsão tanto para a inflação quanto para o crescimento do PIB foram positivos (isto é, no setor vermelho). Portanto, não devemos nos surpreender que o Fed verifique a necessidade de apertar a política monetária. Na verdade, a CNNfn atualiza seus olhos na seção Fed com comentários e fotos da maleta dos presidentes nas manhãs das reuniões do FOMC às cnnfnnewsspecialseyesonfed. Voltar para o texto O FOMC é composto pelo Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal (sete governadores) e cinco dos presidentes do Federal Reserve Bank. O presidente do Fed de Nova York é o vice-presidente da comissão e sempre vota. Os outros quatro cargos eleitorais rodam entre os outros 11 presidentes do Banco de Reserva. Voltar ao texto
No comments:
Post a Comment