Opções de comércio de china

Um olhar detalhado no mercado de opções da China039 Após mais de dois anos de preparação e repetidos atrasos no lançamento, espera-se que a economia socialista de mercado livre da China comece a negociar opções (para leitura adicional, consulte Opções básicas: Introdução) em 9 de fevereiro, 2015. Qualquer um da economia de capital de mercado livre (Para obter mais informações sobre teorias de mercado livre, veja Mercados Livres: O que é o custo) pode se surpreender ao saber que a segunda maior economia do mundo ainda não habilitou o comércio de opções (para leitura relacionada, consulte Para 6 maneiras de fazer melhores operações de opções), mas a China acredita em tomar uma abordagem cautelosa e passo a passo. Nós fornecemos uma visão geral do mercado de opções da Chinas, cobrindo pontos importantes, como o estado atual do mercado de opções, os motivos dos atrasos, as medidas tomadas pelas autoridades chinesas para abrir o mercado de opções, a fase inicial e os blocos de construção, os beneficiários principais, o Impacto sobre os mercados financeiros globais e os desenvolvimentos esperados. Razões para o atraso na abertura do mercado de opções A economia de mercado socialista da China (para leitura relacionada, referem-se às economias socialistas: como a China, Cuba e a Coréia do Norte funcionam) conseguiu crescer com um bom equilíbrio entre a abordagem socialista coletiva socialista e de mercado livre, Tornando-se a segunda maior economia do mundo (e está a caminho de se tornar o primeiro). No entanto, esse equilíbrio ocorreu ao custo de várias decisões importantes e as reformas estão atrasadas devido ao controle dos governos e a uma abordagem cautelosa. Ações e futuros negociam em algumas bolsas chinesas, mas a negociação de opções ainda está para começar no país. Historicamente, as trocas na China levaram uma quantidade considerável de tempo para começar a negociar. Por exemplo, a China Financial Futures Exchange (CFFEX) foi criada em 2006 apenas para o desenvolvimento do mercado de derivativos financeiros, mas levou quatro anos para começar a comercializar seu primeiro produto, enquanto os futuros do índice de ações começaram a operar em 2010. Hoje, o CSI 300 Os futuros dos índices de ações continuam sendo os únicos derivados baseados em ações disponíveis para negociação nos mercados chineses. Tendo sido adiada por vários anos, o mercado de opções agora está tomando forma na China devido à pressão global e às necessidades financeiras. Nenhuma grande economia financeira do mundo está funcionando sem um mercado de opções, e os derivados continuam a desempenhar um papel importante na economia global, bem como nos mercados locais. No entanto, a China não está disposta a permitir que os participantes do mercado (incluindo investidores e comerciantes estrangeiros) assumam todo o mercado e se preparem para a experiência local, o que é uma das principais causas de atraso. Outros desafios são o pano de fundo de desenvolvimentos indesejados. O South China Morning Post (SCMP) informou que o crescimento do negócio de negociação de margem chinesa permitiu o aumento da receita para as corretoras, mas isso ocorreu ao custo do dinheiro dos pequenos investidores. Relatórios associados da China Securities Regulatory Commission (CSRC) recentemente proibindo as grandes empresas de corretagem de abrir novas contas de negociação devido à violação de regras levaram a preocupações mais especulativas sobre o lançamento de novos produtos derivados, como opções. O caso da Indonésia serviu como um bom benchmark. Quando a Indonésia abriu opções em 2004, desembarcou com um grande fracasso devido às limitações impostas ao lucro das opções, já que os participantes do mercado não possuíam conhecimentos suficientes para negociar opções relativamente complexas. Isso levou ao encerramento das opções de negociação em 2006. Em meio a desafios percebidos, levando a uma abordagem cautelosa e a atrasos, a China está bem no seu caminho para iniciar o mercado de opções e as atividades comerciais relacionadas dentro da competência regulamentada. O rascunho de alguns requisitos e diretrizes importantes já está definido para negociação de opções, com as regras básicas da seguinte forma: A Bolsa de Valores de Xangai exige que os investidores individuais tenham um mínimo de 500.000 yuan chinês em dinheiro e ações em uma única conta para opções de negociação. Embora a China tenha cerca de 50 milhões de contas ativas de negociação de ações, apenas 5 delas se qualificam nesse parâmetro. Daqueles que o fazem, os juros podem ser limitados devido a múltiplos fatores, como falta de liquidez, conhecimento ou mesmo interesse em opções de negociação. Além disso, os relatórios indicam que os aspirantes serão obrigados a qualificar três testes progressivos, em que cada nível de qualificação permitirá negociação de opções para um propósito pré-definido. A qualificação de nível um permitirá o uso de opções de comércio para proteger as participações existentes. Nível dois permitirá tomar posições de opções longas apenas (incluindo negociação especulativa) O nível três será qualificado para negociação de opções completas (incluindo curto prazo). Outros requisitos de nível de mercado incluirão treinamento, comercialização e consultoria Para desenvolver os conhecimentos locais tão necessários. A China possui um quadro definido para avanços lentos e protegidos, visando garantir o mercado de opções desde o início e preparando o caminho para um desenvolvimento lento e constante ao longo do tempo. Isso, para um estranho de uma economia de capital de mercado livre, pode indicar muito controle. Fase inicial e blocos de construção Exchange fundos negociados ou ETF. Conhecida como uma das opções de investimento mais eficientes para uma abordagem de investimento passivo, não conseguiu atrair investidores de varejo comuns na China que tendem a ir para empresas de capitais pequenos. O interesse em investimentos diretos em estoques de grandes capitais também é relativamente baixo. (Para leitura relacionada, consulte Compreendendo ações pequenas e grandes). Os reguladores chineses estão trabalhando sistematicamente para resolver esse problema. O SCMP informou. A primeira opção de compra de ações será baseada no fundo negociado em bolsa (ETF) do índice SSE50 de blue-chip. Que abrange as maiores empresas de capital aberto na bolsa de Xangai. O objetivo é mudar o interesse dos investidores para os mercados de ETF e grandes capitais, reduzindo o maior risco em que estão expostos em empresas de capitais pequenos. Com as opções disponíveis como ferramentas de hedge (para leitura adicional, consulte Hedging Basics: What is A Hedge) contra as participações subjacentes de ETFs selecionados, até mesmo comerciantes especulativos acabarão segurando ETFs, atendendo o propósito em um nível maior e estabelecendo uma base sólida Para negociação de opções, com maiores investimentos em ETF e estoques de grande capitalização. Mais tarde, as opções em outros produtos, como o ETF SSE180 ou mesmo em ações individuais, serão introduzidas de forma gradual. Esta abordagem destina-se a fornecer a flexibilidade tão necessária aos reguladores se as coisas não forem planejadas como planejado, as fases restantes para a introdução de outras opções baseadas em ações podem ser adiadas. Para diversificar ainda mais e oferecer múltiplos mercados independentes com concorrência aberta e saudável para comerciantes e investidores, os reguladores planejam introduzir opções de índice na Bolsa de Futuros Financeiros da China e opções individuais baseadas em ações na Bolsa de Valores de Xangai. A existência de mercados múltiplos permite a mitigação de riscos nos níveis administrativo e regulatório e oferece oportunidades para maior dimensionamento e escolha para os comerciantes. Informou o Financial Times. A Bolsa de Valores de Xangai realizou negociação simulada de opções com base nos fundos negociados em bolsa CSI300, Xangai 180 e Xangai 80. As opções de negociação das empresas de corretoras, obviamente, serão os principais beneficiários, uma vez que os mercados de opções chineses se tornem operacionais. Mas até que os mercados se estabilizem (o que levará muito tempo, dada a abordagem passo-a-passo), haverá muitas oportunidades para outros participantes também. Já, os fabricantes mundiais de mercado têm trabalhado com seus homólogos chineses para treiná-los para o negócio de opções necessárias. Ao longo do tempo, com um aumento gradual nos participantes do mercado de opções (incluindo os comerciantes de varejo), o volume de negócios aumentará, levando a mais oportunidades para que as empresas ofereçam opções de serviços de corretagem e plataformas de negociação. Espera-se que as empresas de tecnologia lançem versões novas e atualizadas de software e plataformas de negociação para permitir o comércio de opções. Com combinações de opções. Estratégias e negociação quantitativa associada. Estratégias como hedge de delta e negociação algorítmica irão abrir caminho para novos operadores nos mercados chineses. A maioria dos bancos, corretoras e participantes individuais do mercado começará a partir do zero na China, possibilitando enormes oportunidades para empresas de educação e treinamento de mercado financeiro. Já há muito em andamento, com empresas comerciais globais recebendo seus funcionários chineses treinados em negociação de opções por seus colegas globais e consultores de opções globais que agem oportunidades para treinar casas comerciais chinesas locais. Além disso, há oportunidades no futuro para comerciantes de varejo individuais e investidores que eventualmente podem embarcar no ônibus para negociar opções de hedge. Arbitragem ou simplesmente margem de negociação sobre alavancagem (para leitura relacionada, veja estoques comerciais de alto custo como a Apple através de opções de baixo custo). As oportunidades de negociação e expansão continuarão disponíveis mesmo depois que o mercado de opções começar a funcionar. O requisito para limpar os três níveis de exames será outra área-alvo para as empresas de treinamento. As oportunidades de arbitragem existem em maior escala, já que as ações, futuros e outros mercados financeiros em diferentes domínios (como commodities) atualmente operam de forma independente (e esperam continuar a fazê-lo). A dinâmica de negociação de opções cria oportunidades suficientes para se beneficiar da arbitragem disponível neste cenário, que é uma das principais razões para tanto interesse na China por empresas e consultores de opções de opções globais. O continente está a caminho de construir uma infra-estrutura atualizada para grandes facetas de negociação e investimentos. Devido à negociação de opções restritas focada em ETFs baseados em blue chip durante a fase inicial, espera-se que o comércio seja impulsionado nas 50 principais ações de blue chip. É provável que os volumes de negociação aumentem significativamente para os 50 melhores pesos pesados, como ICBC e PetroChina (PTR). O ouro provavelmente se tornará a primeira mercadoria como um subjacente para negociação de opções, pois é um investimento muito popular e um recurso de captação de recursos na China. Embora o High Frequency Trading (HFT) não seja a prioridade na fase inicial, como o foco permanece em começar o início certo, ele acabará por abrir caminho através de grandes corretoras e casas comerciais. Atualmente, todos os tipos de investimentos nos mercados financeiros chineses são obrigados a seguir estratégias de investimento longas devido à não disponibilidade de derivados baseados em estoque ou outras estratégias de posição curta. Isso em breve irá mudar, com a introdução de opções, o que permitirá muitas estratégias e combinações de opções. Estrada para o futuro Na China, lenta é a palavra para negociação de opções em meio a um sistema econômico controlado pelo governo. Com uma abordagem estável, espera-se que o governo mantenha indicadores positivos, indicando reformas contínuas do mercado para uma maior liberalização dos mercados de capitais. O mercado de opções na China terá alcance global. O SGX está esperando um começo por ser a primeira troca fora da China a ter permissão de negociação de opções, com base em índices chineses e ações. Bloomberg informou recentemente que a troca está olhando para começar a negociar opções chinesas de índice de equidade e está em negociações com a Comissão de Regulamentação de Valores da China quando a bolsa de Cingapura pode introduzir opções no índice FTSE China A50, com a aprovação provavelmente após esses produtos serem Introduzido no continente. A China é conhecida como uma economia socialista de livre mercado que se abriu gradualmente, possibilitando investimentos estrangeiros, levantamento de lucros e reformas favoráveis ​​aos investidores, ainda permanecendo no âmbito do governo. Derivados financeiros, tais como opções, são conhecidos como espada de dois gumes, que precisam de um equilíbrio fino de regulamentos e uma participação de mercado livre e eficiente. A China está tomando uma abordagem cautelosa e passo a passo para garantir que a introdução desses instrumentos financeiros não levem a um contratempo para seus mercados financeiros e eles permanecem dentro do controle regulado. Tutoriais de Basics. Atualmente, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, denominada opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disto, muitas pessoas sugerem que se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. China: as exportações de 2016 caem à medida que os receios comerciais temem o motor de exportação maciça de Chinas por segundo ano consecutivo em 2016. Como David Pollard relata, as remessas Caiu em face de uma demanda global persistentemente fraca e os funcionários expressam receios de uma guerra comercial com os Estados Unidos. Exportações baixas 7,7% - importações 5,5%. Os dados recentes elevaram o sentimento sobre a China - mas não esses novos números comerciais para 2016. Eles vieram com palavras de advertência. (SOUNDBITE) (Mandarim) CHINAS ADMINISTRAÇÃO GERAL DE SPOKESMAN ADUANEIRO, HUANG SONGPING, DIZANDO: Anti-globalização e protecionismo comercial emergiram, o que aumenta fortemente a incerteza da economia global. Vamos prestar muita atenção à política de comércio exterior depois que o presidente da Trump inaugurou as importações se as exportações não mostraram uma recuperação em dezembro. Os embarques de commodities na China atingiram níveis recordes. Um ressurgimento da demanda doméstica que encobre parcialmente outras questões. (SOUNDBITE) (Inglês) ANALISTA DE MERCADO INDEPENDENTE, JEREMY BATSTONE-CARR, DIZANDO: Sob a superfície, as evidências evidentes sugerem que foi um ano difícil. Não apenas no comércio. Mas também, claro, no sistema bancário das sombras e na bolha de crédito que todo mundo conhece, mas ninguém sabe o quão ruim é. E Donald Trump continua a desfazer os touros da China. Com apenas uma semana até a sua inauguração, Pequim considerou suas opções. (SOUNDBITE) (Inglês) ANALISTA DE MERCADO INDEPENDENTE, JEREMY BATSTONE-CARR, DIZENDO: A China pode muito bem poder seguir seu próprio caminho. Por conseguinte, poderia ser que os Estados Unidos perdem, bem como o resultado de quaisquer questões comerciais potenciais. (SOUNDBITE) (inglês) MICHAEL FROMIN, REPRESENTANTE COMÉRCIO DOS ESTADOS UNIDOS DIZANDO: E hoje lançaram um novo caso da OMC contra a China. Entretanto, uma nova reclamação apoiada pelos EUA sobre os subsídios chineses de alumínio foi lançada pelo governo Obama. Uma salva demitida em uma guerra comercial potencial - mesmo antes de Trump assumir o cargo.